세계 3대 골프브랜드인 테일러메이드 매각을 위한 본입찰이 개시된 가운데 미국의 고액자산가 연합인 멀티패밀리오피스가 유력후보로 떠올랐다.

5일 투자은행(IB) 업계에 따르면 테일러메이드 지분 100%를 보유한 사모펀드(PEF) 센트로이드인베스트먼트파트너스(센트로이드)는 4일부터 본입찰을 실시중이며 인수 후보들의 움직임에 따라 1~2주 안에 마감일을 확정할 예정이다. 매각대상은 테일러메이드 지분 100%로 JP모건과 제프리스가 매각을 주관한다.

이번 본입찰에서는 예비입찰 후 적격인수후보(쇼트리스트) 가운데 미국계 멀티패밀리오피스가 적극적인 인수 의지를 보이는 것으로 파악됐다. 여러 고액자산가 가문의 자산을 모아 운용하는 멀티패밀리오피스는 이번 경영권 인수를 위해 자금조달을 추진 중이다. 이들은 8월 예비입찰에서 3조 5000억 원 대를 써낸 글로벌 사모펀드(PEF)보다 높은 4조 5000억 원 가량을 제시했으며 막판에 입찰 경쟁이 치열해 지면서 일부는 최대 5조 원까지 검토하고 있다. 패밀리오피스 이외에도 PEF 단독 혹은 기업과 PEF가 연합한 컨소시엄 등도 입찰자 명단에 이름을 올렸다.

이번 인수 참여자 가운데에는 테일러메이드의 최고경영자(CEO)인 데이비드 에이블리스가 신뢰 관계를 맺고 있는 후보도 참여했다. 2008년부터 테일러메이드 경영에 참여해온 데이비드는 경영 전반에 상당한 영향력을 행사하고 있어 PEF나 패밀리오피스와 같은 재무적 투자자는 데이비드와의 협력 관계도 인수 후 안정적인 경영에 중요한 요소다.

인수전 초반 유력한 후보로 거론되던 리브(LIV) 골프인베스트먼트는 더 이상 인수전을 이어가지 않는 것으로 파악됐다. 리브 골프 인베스트먼트는 사우디 국부펀드(PIF)가 투자한 리브 골프의 투자 관련 계열사다. 그 밖에 예비입찰에 참여했던 베인캐피털이 이번 본입찰 이후 최종 인수자를 찾지 못할 경우 다시 인수전에 뛰어들지 여부도 업계의 주목을 받고 있다.

테일러메이드의 본입찰이 진행되면서 인수를 저울질하고 있는 패션기업 F&F(383220)

재무분석

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선택의 시간이 다가오고 있다. F&F는 센트로이드가 운용중인 테일러메이드 투자 펀드의 최대 주주이자 유일한 전략적투자자로 우선매수권을 갖고 있다. 센트로이드는 본입찰 후 우선협상대상자를 선정하는 즉시 F&F에 통보하면 F&F는 14일 이내에 같은 조건으로 인수할 지 여부를 확정해야 한다. F&F가 결정하면 그 즉시 주식매매계약 체결과 같은 효력이 있다.

다만 F&F는 인수적정가로 4조 원을 추산하고 있는데 그 이상으로 제안하는 후보가 있다면 우선매수권을 사용하기 보다는 함께 테일러메이드 지분을 매각하는 게 유리하다. 또한 인수 후보 입장에서는 F&F의 우선매수권은 거래 종결 가능성을 위협하는 요소다. 이 때문에 업계에서는 매각을 놓고 분쟁을 벌여온 양측이 극적으로 화해할 가능성이 있다고 내다봤다.

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